Telef贸nica lanza una OPA por el 100% de Terra-Lycos
La Oferta permitir谩 liderar y capturar en su totalidad la oportunidad de negocio
de Internet para el Grupo Telef贸nica en sus mercados naturales
La Oferta, de 5,25 Euros por acci贸n, supone una prima para los accionistas de
Terra Lycos del 51% sobre el valor de mercado del negocio, significativamente
superior al potencial de revalorizaci贸n de Terra como compa帽铆a independiente.
La operaci贸n da respuesta a los sucesivos cambios del modelo de negocio en Internet y persigue capturar los beneficios que se deriven de la reestructuraci贸n de activos y su integraci贸n con las operaciones de telefon铆a fija del Grupo.
La reestructuraci贸n permitir谩 mejorar la oferta de productos y servicios integrados en Internet del Grupo, en especial en la banda ancha, aprovechando al m谩ximo la complementariedad y fortalezas de las diferentes compa帽铆as.
El reposicionamiento del negocio y los ahorros en costes e inversi贸n se traducir谩n en una mejora del EBITDA del Grupo Telef贸nica de 269 millones de Euros en el periodo 2003-2006.
Madrid, 28 de mayo de 2003.- El Consejo de Administraci贸n de Telef贸nica ha aprobado hoy el lanzamiento de una Oferta P煤blica de Adquisici贸n en efectivo por el 100% del capital social de Terra Lycos. La Oferta, de 5,25 Euros por acci贸n de Terra Lycos, est谩 condicionada a un nivel m铆nimo de aceptaci贸n del 75% de su capital, y supondr铆a un desembolso m谩ximo para Telef贸nica de 1.726 millones de Euros.
La Oferta implica una prima del 15% sobre la cotizaci贸n media de Terra Lycos en los 煤ltimos seis meses, y valorar los Recursos Propios de la compa帽铆a en 2.938 millones de Euros. No obstante, si excluimos el valor de la caja de Terra Lycos, que asciende a 1.731 millones de Euros (3,09 Euros por acci贸n), la Oferta supone pagar una prima del 51% sobre el valor de mercado del negocio de Terra Lycos, un precio significativamente superior al potencial de revalorizaci贸n de Terra como compa帽铆a independiente.
Desde la salida a bolsa de Terra en Noviembre de 1999, los modelos de negocio de Internet han experimentado transformaciones muy profundas, que se han reflejado en la evoluci贸n de sus perspectivas de crecimiento, rentabilidad y valoraci贸n, y en consecuencia en el comportamiento burs谩til del sector Internet. Esta evoluci贸n ha venido condicionada por el incumplimiento de las expectativas de la publicidad on-line y el comercio electr贸nico, las dificultades para materializar el pago por contenidos, y las restricciones de acceso a fuentes de financiaci贸n en un entorno macroecon贸mico dif铆cil.
Telef贸nica ha gestionado activamente este entorno cambiante y crecientemente exigente, adapt谩ndose continuamente a los cambios, y apoyando el desarrollo de Terra Lycos en la construcci贸n de un modelo de Internet s贸lido e independiente, a trav茅s de la aportaci贸n de recursos financieros y el cierre de acuerdos estrat茅gicos (salida a bolsa de Noviembre de 1999, ampliaci贸n de capital por 2.194 millones de Euros de Septiembre de 2000 a 62 Euros por acci贸n, acuerdo con Bertelsmann)
Al mismo tiempo, Internet se ha consolidado como una oportunidad de negocio clave para los operadores de telecomunicaciones, debido tanto al crecimiento en el uso de Internet como soporte de las comunicaciones (servicios de valor a帽adido, mensajer铆a, transmisi贸n de datos, acceso a redes corporativas, etc), como a la creciente demanda de productos y servicios integrados de telecomunicaciones que combinen conectividad, acceso a Internet y contenidos de valor a帽adido. El aprovechamiento de esta oportunidad hace necesaria una mayor integraci贸n entre proveedores de telecomunicaciones, ISPs y proveedores de servicios de valor a帽adido, para combinar la capacidad de conectividad de los operadores de telefon铆a fija, con las fortalezas en el dise帽o y desarrollo de servicios de comunicaci贸n, contenidos y productos on-line de las operadoras de Internet.
El desarrollo de la banda ancha ha acelerado a煤n m谩s la necesidad de este proceso de integraci贸n, tanto por las crecientes necesidades de inversi贸n que exigen el aumento de las capacidades de transmisi贸n de informaci贸n y la mayor complejidad t茅cnica de las plataformas, como por los mayores grados de eficiencia requeridos por el negocio, que s贸lo pueden alcanzarse a trav茅s de la capacidad de generaci贸n de econom铆as de escala de las operadoras.
Los beneficios de la reestructuraci贸n e integraci贸n de activos se materializar谩n en todos los mercados en los que Telef贸nica es el operador incumbente en telefon铆a fija, al combinar la gesti贸n de m谩s de 43 millones de l铆neas fijas y m谩s de 1,7 millones de clientes ADSL, con la fortaleza de Terra Lycos en Internet, con m谩s de 4 millones de clientes en el acceso y 1,8 millones de subscriptores de pago en los servicios de comunicaciones y portal. De esta forma, el Grupo Telef贸nica reforzar谩 su orientaci贸n comercial hacia el cliente, optimizando la inversi贸n en desarrollo de aplicaciones y plataformas, y acelerando el dise帽o de productos y servicios de telecomunicaciones orientados a las necesidades de sus clientes, en especial en la banda ancha, aprovechando al m谩ximo la complementariedad y fortalezas de las diferentes compa帽铆as del Grupo.
Como resultado de la reestructuraci贸n estrat茅gica e integraci贸n, Terra se mantendr谩 como una l铆nea de negocio espec铆fica del Grupo Telef贸nica, desarrollando el potencial de la marca para los segmentos residencial y profesional, integrando la oferta de portal y contenidos on-line del Grupo, y minimizando sus estructuras corporativas, de soporte y administraci贸n. El Grupo Telef贸nica integrar谩 las plataformas de acceso para prestar servicios a sus clientes con los mayores est谩ndares de calidad y satisfacci贸n.
Igualmente, la reestructuraci贸n e integraci贸n de activos permitir谩 desarrollar al m谩ximo la Alianza Estrat茅gica firmada entre Telef贸nica y Terra Lycos a principios del 2003 y capturar todo su potencial.
Respecto a Lycos USA, Terra gestionar谩 la compa帽铆a de forma independiente, adapt谩ndose a las condiciones del mercado americano de Internet, y transfiriendo a Terra las mejores pr谩cticas del mercado americano.
Como consecuencia de todo ello, el reposicionamiento del negocio Internet del Grupo y los ahorros en costes e inversi贸n derivados de la reestructuraci贸n del negocio y la eliminaci贸n de duplicidades se traducir谩n en una mejora del EBITDA de 269 millones de Euros para el Grupo Telef贸nica en el periodo 2003-2006.
Nota de prensa emitida por Telef贸nica:
La operaci贸n da respuesta a los sucesivos cambios del modelo de negocio en Internet y persigue capturar los beneficios que se deriven de la reestructuraci贸n de activos y su integraci贸n con las operaciones de telefon铆a fija del Grupo.
La reestructuraci贸n permitir谩 mejorar la oferta de productos y servicios integrados en Internet del Grupo, en especial en la banda ancha, aprovechando al m谩ximo la complementariedad y fortalezas de las diferentes compa帽铆as.
El reposicionamiento del negocio y los ahorros en costes e inversi贸n se traducir谩n en una mejora del EBITDA del Grupo Telef贸nica de 269 millones de Euros en el periodo 2003-2006.
Madrid, 28 de mayo de 2003.- El Consejo de Administraci贸n de Telef贸nica ha aprobado hoy el lanzamiento de una Oferta P煤blica de Adquisici贸n en efectivo por el 100% del capital social de Terra Lycos. La Oferta, de 5,25 Euros por acci贸n de Terra Lycos, est谩 condicionada a un nivel m铆nimo de aceptaci贸n del 75% de su capital, y supondr铆a un desembolso m谩ximo para Telef贸nica de 1.726 millones de Euros.
La Oferta implica una prima del 15% sobre la cotizaci贸n media de Terra Lycos en los 煤ltimos seis meses, y valorar los Recursos Propios de la compa帽铆a en 2.938 millones de Euros. No obstante, si excluimos el valor de la caja de Terra Lycos, que asciende a 1.731 millones de Euros (3,09 Euros por acci贸n), la Oferta supone pagar una prima del 51% sobre el valor de mercado del negocio de Terra Lycos, un precio significativamente superior al potencial de revalorizaci贸n de Terra como compa帽铆a independiente.
Desde la salida a bolsa de Terra en Noviembre de 1999, los modelos de negocio de Internet han experimentado transformaciones muy profundas, que se han reflejado en la evoluci贸n de sus perspectivas de crecimiento, rentabilidad y valoraci贸n, y en consecuencia en el comportamiento burs谩til del sector Internet. Esta evoluci贸n ha venido condicionada por el incumplimiento de las expectativas de la publicidad on-line y el comercio electr贸nico, las dificultades para materializar el pago por contenidos, y las restricciones de acceso a fuentes de financiaci贸n en un entorno macroecon贸mico dif铆cil.
Telef贸nica ha gestionado activamente este entorno cambiante y crecientemente exigente, adapt谩ndose continuamente a los cambios, y apoyando el desarrollo de Terra Lycos en la construcci贸n de un modelo de Internet s贸lido e independiente, a trav茅s de la aportaci贸n de recursos financieros y el cierre de acuerdos estrat茅gicos (salida a bolsa de Noviembre de 1999, ampliaci贸n de capital por 2.194 millones de Euros de Septiembre de 2000 a 62 Euros por acci贸n, acuerdo con Bertelsmann)
Al mismo tiempo, Internet se ha consolidado como una oportunidad de negocio clave para los operadores de telecomunicaciones, debido tanto al crecimiento en el uso de Internet como soporte de las comunicaciones (servicios de valor a帽adido, mensajer铆a, transmisi贸n de datos, acceso a redes corporativas, etc), como a la creciente demanda de productos y servicios integrados de telecomunicaciones que combinen conectividad, acceso a Internet y contenidos de valor a帽adido. El aprovechamiento de esta oportunidad hace necesaria una mayor integraci贸n entre proveedores de telecomunicaciones, ISPs y proveedores de servicios de valor a帽adido, para combinar la capacidad de conectividad de los operadores de telefon铆a fija, con las fortalezas en el dise帽o y desarrollo de servicios de comunicaci贸n, contenidos y productos on-line de las operadoras de Internet.
El desarrollo de la banda ancha ha acelerado a煤n m谩s la necesidad de este proceso de integraci贸n, tanto por las crecientes necesidades de inversi贸n que exigen el aumento de las capacidades de transmisi贸n de informaci贸n y la mayor complejidad t茅cnica de las plataformas, como por los mayores grados de eficiencia requeridos por el negocio, que s贸lo pueden alcanzarse a trav茅s de la capacidad de generaci贸n de econom铆as de escala de las operadoras.
Los beneficios de la reestructuraci贸n e integraci贸n de activos se materializar谩n en todos los mercados en los que Telef贸nica es el operador incumbente en telefon铆a fija, al combinar la gesti贸n de m谩s de 43 millones de l铆neas fijas y m谩s de 1,7 millones de clientes ADSL, con la fortaleza de Terra Lycos en Internet, con m谩s de 4 millones de clientes en el acceso y 1,8 millones de subscriptores de pago en los servicios de comunicaciones y portal. De esta forma, el Grupo Telef贸nica reforzar谩 su orientaci贸n comercial hacia el cliente, optimizando la inversi贸n en desarrollo de aplicaciones y plataformas, y acelerando el dise帽o de productos y servicios de telecomunicaciones orientados a las necesidades de sus clientes, en especial en la banda ancha, aprovechando al m谩ximo la complementariedad y fortalezas de las diferentes compa帽铆as del Grupo.
Como resultado de la reestructuraci贸n estrat茅gica e integraci贸n, Terra se mantendr谩 como una l铆nea de negocio espec铆fica del Grupo Telef贸nica, desarrollando el potencial de la marca para los segmentos residencial y profesional, integrando la oferta de portal y contenidos on-line del Grupo, y minimizando sus estructuras corporativas, de soporte y administraci贸n. El Grupo Telef贸nica integrar谩 las plataformas de acceso para prestar servicios a sus clientes con los mayores est谩ndares de calidad y satisfacci贸n.
Igualmente, la reestructuraci贸n e integraci贸n de activos permitir谩 desarrollar al m谩ximo la Alianza Estrat茅gica firmada entre Telef贸nica y Terra Lycos a principios del 2003 y capturar todo su potencial.
Respecto a Lycos USA, Terra gestionar谩 la compa帽铆a de forma independiente, adapt谩ndose a las condiciones del mercado americano de Internet, y transfiriendo a Terra las mejores pr谩cticas del mercado americano.
Como consecuencia de todo ello, el reposicionamiento del negocio Internet del Grupo y los ahorros en costes e inversi贸n derivados de la reestructuraci贸n del negocio y la eliminaci贸n de duplicidades se traducir谩n en una mejora del EBITDA de 269 millones de Euros para el Grupo Telef贸nica en el periodo 2003-2006.
Nota de prensa emitida por Telef贸nica: